央行的一纸公告点燃了市场情绪，6000亿买断式逆回购操作在9月15日启动，这是连续第四个月加量续作，全球宽松预期正在形成一场资本狂欢。
美联储降息预期升温至92%，国内央行持续注入流动性，三个月累计操作规模已达1.6万亿元。
01 政策与流动性，全球宽松预期下的情绪提振
北京时间9月15日，央行开展6000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天）。这是央行连续第四个月加量续作，本月6个月期买断式逆回购到期量为3000亿元，因此净投放3000亿元。
9月5日，央行已对到期的10000亿3个月期买断式逆回购实施等量续作。这意味着9月两个期限品种的买断式逆回购合计加量续作3000亿，加量规模与上月相同。
全球央行也在同步转向宽松。美国8月CPI同比上涨2.9%，核心CPI同比3.1%，数据符合市场预期。市场对美联储本周降息25个基点的押注概率升至92%，若降息落地，全球流动性压力将边际缓解。
02 三大核心逻辑驱动，板块机会与风险并存
在流动性改善背景下，A股市场呈现三大核心逻辑驱动下的板块机会。
科技主线强者恒强，半导体与AI算力板块表现抢眼。寒武纪定增获批，20亿元投向大模型芯片平台；芯原股份公告新签订单12.05亿元，其中AI算力占比64%；显示国产AI芯片产业链进入业绩兑现期。
OpenAI已签署一项协议，将在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力。这个天文数字级别的合同刺激了算力产业链集体走强，甲骨文股价大涨36%创纪录新高，市值单日暴增约2500亿美元。
新能源与高端制造板块共振。2025世界储能大会于9月16日召开，政策端明确到2027年新型储能装机目标1.8亿千瓦，直接投资约2500亿元。
宁德时代、阳光电源等企业近期斩获海外大单，叠加储能电池价格四季度普涨预期，板块盈利修复逻辑明确。
机器人产业链催化事件密集。特斯拉Optimus人形机器人订单落地，优必选、智元机器人商业化进程加速。国家地方共建人形机器人创新中心预测，今年我国人形机器人销量有望突破1万台，同比增长125%，占全球约50%。
03 资金动向与热点轮动，聚焦核心主线
券商与金融板块直接受益于流动性改善。2025年上半年42家上市券商经纪业务收入同比增长50.69%，券商ETF份额创下44.54亿份的历史新高。若市场持续放量，头部券商的投行业务与自营收益将进一步改善。
顺周期资源板块凸显避险价值。地缘政治风险升温叠加美联储降息预期，黄金避险属性凸显。工业金属方面，铜矿供应扰动加剧（印尼Grasberg矿事故停产），LME铜价突破1万美元/吨，西部矿业、江西铜业受益。
消费复苏板块迎来国庆假期效应。文旅部预测国内出游人次或达12亿，旅游、酒店、航空板块迎旺季催化。众信旅游、中国中免等标的受益需求回暖。
04 风险提示，警惕外部扰动与情绪波动
尽管市场氛围积极，但仍需警惕多项风险因素。
美联储降息落地后可能出现“利好兑现”式回调，以及中美科技摩擦升级风险（美国对AI公司调查、TikTok监管博弈）。
A股解禁市值下周达785亿元，稳健医疗、康坦科技等解禁规模超百亿，或对相关个股形成抛压。
部分资产价格已提前暴涨。黄金自8月以来上涨超5%，A股地产股一周内集体涨停，利好可能已被一定程度透支。
05 结语：把握轮动机会，避免盲目追高
综合来看，本周市场或呈现“科技领涨、周期助攻、消费补涨”格局。建议以半导体、AI算力为核心配置，逢回调布局储能、机器人；顺周期板块侧重贵金属与铜；消费板块关注旅游、家电的短期弹性。
历史告诉我们：货币宽松不会创造财富，只会转移财富。留足现金、分散投资、保持理性——毕竟，潮水退去时，才知道谁在裸泳。
交易窗口已经开启。央行连续第四个月加量续作逆回购，美联储降息概率升至92%，全球流动性闸门正在打开。
创业板指站上3050点，成交额重返2.5万亿上方，科技主线领跑市场。AI算力、机器人、储能三大板块迎来产业催化与资金涌入的共振。
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